Гонконг как хаб для криптовалютного бизнеса

Гонконг стремительно укрепляет позиции как один из ведущих криптовалютных центров Азии. Регион предлагает благоприятную нормативную среду, поддержку со стороны властей и четкую стратегию по развитию нового цифрового сектора, связанного с криптовалютами и блокчейн-платформами. Все больше международных компаний выбирают Гонконг в качестве площадки для запуска бирж, платформ по управлению цифровыми активами и иных блокчейн-проектов.

Компания Amond & Smith — международная юридическая группа, работающая с предпринимателями, инвесторами и технологическими стартапами, обеспечивает надежную правовую поддержку и глубокую экспертизу в юрисдикциях со сложным регулированием, в том числе в Гонконге.

Фокус на цифровых финансах и выверенная политика в области регулирования делают Гонконг стратегически выгодной точкой входа для криптобизнеса. В статье мы рассмотрим ключевые параметры и факторы, которые стоит учитывать при выходе на гонконгский рынок. Подробнее о нашей услуге по редомициляции компаний можно прочитать у нас на сайте.

Основные требования к криптобиржам в Гонконге

Основным регулятором криптовалютного рынка в Гонконге является Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам (Securities and Futures Commission, SFC). SFC осуществляет надзор за деятельностью криптобирж в соответствии с Постановлением о ценных бумагах и фьючерсах и Постановлением о противодействии отмыванию денег и финансированию терроризма. С 1 июня 2023 года все централизованные платформы для торговли виртуальными активами, работающие в Гонконге или ориентированные на гонконгских инвесторов, обязаны получить лицензию VASP (Virtual Asset Service Provider) — разрешение на предоставление услуг с виртуальными активами, выдаваемое SFC.

Главной задачей SFC в Гонконге является обеспечение того, чтобы криптобизнес и все платформы цифровых активов следовали рекомендациям и правилам законодательства в сфере противойдествия отмывания доходов и финансирования терроризма (AML/CFT). Валютное управление Гонконга осуществляет надзор за финансовой стабильностью, связанной с торговлей криптовалютой, и регулирует стейблкоины, обеспечивая получение эмитентами лицензии и соблюдение строгих требований. Это центральное банковское учреждение, которое включает в себя управление резервами и сегрегацию клиентских средств.

Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам разработала комплексный подход к регулированию, который включает лицензирование, издание руководств и рекомендаций, а также контроль за соблюдением нормативных требований и проведение проверок деятельности компаний. Такие инспекции могут включать анализ внутренних процедур, технической инфраструктуры и мер безопасности.

Лицензирование распространяется не только на криптобиржи, торгующие виртуальными активами, но и на платформы, работающие с иными видами цифровых активов. Регулятор также публикует списки лицензированных платформ и тех, чьи заявки находятся на рассмотрении, чтобы повысить прозрачность для инвесторов.

Для получения лицензии криптобиржа должна быть зарегистрирована в Гонконге как компания с постоянным местом ведения бизнеса. Это означает наличие физического офиса в юрисдикции, а также назначение корпоративного секретаря. Регулятор запрещает нелицензированным платформам, зарегистрированным за пределами Гонконга, активно продвигать свои услуги местным инвесторам.

Минимальный уставный капитал для криптобиржи составляет 5 млн гонконгских долларов (примерно 645 тыс. долл. США), для обеспечения финансовой устойчивости платформы и способности покрывать операционные риски. Кроме того, компания должна продемонстрировать наличие компетентной команды, одобренной SFC, включая как минимум двух ответственных должностных лиц (Responsible Officers), одно из которых должно быть резидентом Гонконга.

Лицензирование криптовалютного бизнеса в Гонконге

Для получения лицензии на осуществление криптовалютного бизнеса в Гонконге компании должны соответствовать ряду строгих требований, установленных SFC и другими регуляторными органами, а именно:

1) должны быть зарегистрированы в Гонконге в соответствии с законодательством и иметь постоянное место ведения бизнеса на территории Специального административного района (САР);

2) обязаны поддерживать достаточный уровень капитала, который зависит от типа лицензируемой деятельности. Например, для операторов криптовалютных бирж может потребоваться значительный уставный капитал, обеспечивающий финансовую устойчивость и способность покрывать операционные риски;

3) должны разработать и внедрить эффективные политики и процедуры по борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма, что включает в себя проведение комплексной проверки клиентов, мониторинг транзакций и своевременное информирование регуляторов о подозрительных операциях;

4) обязаны внедрить процедуры «Знай своего клиента» (Know Your Customer, KYC), направленные на идентификацию и верификацию личности клиентов, оценку их финансового положения и инвестиционного опыта;

5) должны располагать надежной операционной инфраструктурой для обеспечения безопасности хранения виртуальных активов, защиты данных клиентов и непрерывности бизнес-процессов, включая использование холодных/горячих кошельков, соблюдение стандартов кибербезопасности, а также наличие планов по восстановлению в случае сбоев;

6) ведущие сотрудники компании (включая руководителей и ответственных за соблюдение нормативных требований) должны обладать соответствующей квалификацией и опытом работы в данной сфере.

Какие типы лицензий доступны для криптобизнеса в Гонконге?

Для работы с виртуальными активами в Гонконге компаниям важно понимать, какие виды деятельности подлежат лицензированию. Регулирование осуществляется на основе Постановления о ценных бумагах и фьючерсах (FO), которое определяет 10 типов регулируемой деятельности. В зависимости от бизнес-модели криптоплатформы могут подпадать под одну или несколько из этих категорий.

На практике чаще всего лицензии требуются для бирж, кастодиальных сервисов, инвестиционных платформ и консультантов, работающих с криптоактивами, приравненными к ценным бумагам. Многие из них связаны с дилингом — профессиональной торговлей активами (сделки купли-продажи как от собственного имени, так и от имени клиента).

Лицензии Типы 1 и 2 охватывают дилинг ценными бумагами и фьючерсными контрактами соответственно — эти виды часто связаны с операциями криптобирж, особенно если токены признаются ценными бумагами.

Тип 3 применяется в деятельности, связанной с торговлей иностранной валютой с кредитным плечом, что может быть актуально для платформ, предлагающих производные инструменты на криптовалюты.

Типы 4, 5 и 6 связаны с консультированием: по ценным бумагам, фьючерсным контрактам и корпоративным финансам. Эти лицензии могут потребоваться компаниям, предоставляющим аналитические услуги или сопровождающим инвестиционные сделки в сфере цифровых активов.

Тип 7 охватывает предоставление услуг автоматизированной торговли — например, при использовании алгоритмических решений на криптоплатформах.

Тип 8 касается маржинального финансирования операций с ценными бумагами, что может быть актуально для бирж, предоставляющих торговлю с плечом.

Тип 9 — это лицензия на управление активами, применимая к фондам, включающим виртуальные активы в инвестиционные портфели.

Тип 10 относится к услугам кредитного рейтинга и может быть актуален для компаний, оценивающих риски цифровых активов и выпускающих соответствующие рейтинги.

Криптобизнесу важно не только выбрать подходящий тип лицензии, но и соответствовать строгим требованиям Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам. Криптовалютные платформы, особенно те, которые предоставляют услуги хранения активов, трейдинга и управления средствами клиентов, чаще всего нуждаются в лицензиях типа 1 и/или типа 9.

Налогообложение деятельности в области криптовалют

Криптовалютные компании обязаны внедрять процедуры идентификации клиентов (KYC) и контрагентов (KYB). Любые подозрительные транзакции должны быть незамедлительно сообщены в SFC и Совместный отдел финансовой разведки, которая является частью более широкой системы мониторинга финансовых потоков в Гонконге.

Департамент внутренних доходов Гонконга предоставил ряд налоговых рекомендаций для операций по учету криптоопераций в Циркуляре по толкованию и практике, чтобы обеспечить надлежащий учет налогообложения операций в данной сфере и предотвратить налоговые нарушения в операциях с криптовалютами. Циркуляр указывает на то, что прибыль, полученная от криптовалютных бизнес-активностей в Гонконге, подлежит налогообложению. Гонконг применяет территориальный принцип налогообложения, т. е. налогом облагаются только прибыли, полученные в Гонконге или из Гонконга. Нерезиденты Гонконга, осуществляющие коммерческую деятельность в Гонконге, должны уплачивать налоги на свои гонконгские прибыли, в то время как прибыли, полученные за пределами Гонконга, даже если их бизнес функционирует в Гонконге, не подлежат налогообложению.

С системой налогообложения в Гонконге можно ознакомиться в нашей статье.

Отчетность и прозрачность в криптовалютном бизнесе

Система бухгалтерского учета в Гонконге в целом построена на Международных стандартах финансовой отчетности (МСФО): для малого и среднего бизнеса предусматривается упрощенный порядок отчетности. В этом случае компания может готовить свою финансовую отчетность в соответствии с Принципами и Стандартом финансовой отчетности для малых и средних предприятий, издаваемыми Институтом сертифицированных публичных бухгалтеров Гонконга. В соответствии с налоговым законодательством Гонконга все компании, зарегистрированные в этой стране, обязаны ежегодно подавать в налоговую службу аудированную финансовую отчетность. Аудит может провести только практикующий сертифицированный аудитор, зарегистрированный в Гонконгском институте сертифицированных бухгалтеров-аудиторов, валюта отчетности – гонконгский доллар.

Помимо финансовой отчетности, лицензированные платформы обязаны предоставлять SFC периодические отчеты о своей операционной деятельности. Эти отчеты включают данные о торговых объемах, количестве активных пользователей, перечне торгуемых активов, а также мерах по обеспечению кибербезопасности и защиты клиентских средств.

Лицензированные платформы для торговли виртуальными активами обязаны публиковать информацию о своей деятельности, включая финансовые показатели, политики AML/CFT, условия предоставления услуг и перечень рисков, связанных с торговлей виртуальными активами. Это требование позволяет повысить информированность клиентов и снизить возможные мошенничества. Реестр лицензированных платформ, ведение которого возложено на SFC, доступен общественности, что способствует повышению доверия к рынку.

Налоговые декларации должны подаваться в Департамент внутренних доходов.

Регулирование стейблкоинов и токенизированных активов

Важным моментом регуляторного подхода Гонконга к стейблкоинам является режим лицензирования, который вступил в силу 1 августа 2025 года под эгидой Валютного управления Гонконга (HKMA). Этот режим предписывает, что любое лицо, выпускающее стейблкоины, привязанные к гонконгскому доллару, или действующее в пределах юрисдикции, должно получить лицензию от HKMA. Введение этого требования отражает проактивные усилия по снижению рисков, связанных с финансовой нестабильностью и ущербом для потребителей, что соответствует глобальным тенденциям к более строгому надзору за цифровыми валютами. Для получения лицензии эмитенты должны соответствовать строгим критериям, включая поддержание адекватных резервов, соблюдение стандартов по борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма, а также внедрение надежных мер операционной прозрачности. Этот режим лицензирования не только устанавливает юридический порог для входа на рынок, но и подчеркивает приверженность Гонконга созданию безопасной и надежной экосистемы стейблкоинов.

Обновленные правила также затрагивают токенизацию реальных активов в Гонконге. Основной акцент сделан на создании правовой ясности, расширении экосистемы и поддержке реальных приложений, а также на развитии талантов в области блокчейн-технологий и цифровых активов.

Особенности работы с розничными инвесторами

В июне 2023 года в Гонконге было разрешено предоставлять услуги розничным инвесторам. Однако для работы с этой аудиторией лицензированные платформы обязаны соблюдать ряд дополнительных требований, направленных на защиту неквалифицированных инвесторов, а также оценку профиля клиента по всем направлениям. Регулирующие органы также требуют обеспечить полную прозрачность условий: розничным клиентам должны быть доступны исчерпывающие сведения о рисках, порядке торговли, комиссиях и мерах по противодействию мошенничеству.

Платформа обязана хранить активы пользователей отдельно от собственных и передавать их на хранение кастодиану – сторонней специализированной организации, которая обеспечивает безопасность цифровых активов. Такое разделение помогает снизить риски и укрепляет доверие со стороны розничных инвесторов.

Как открыть криптокомпанию в Гонконге?

Процесс открытия криптокомпании в Гонконге занимает около двух недель и включает выбор правовой формы, резервирование названия и подачу документов в Реестр компаний. Заявители должны подготовить обширный пакет документов, включая бизнес-план, политики AML/CTF, процедуры KYC, финансовые отчеты, информацию о руководстве и бенефициарах, а также описание операционной инфраструктуры.

Заявка на лицензию подается в SFC или HKMA (в случае эмитентов стейблкоинов) вместе с полным комплектом документов. Заявители также обязаны уплатить соответствующие сборы за рассмотрение заявки. Регулятор проводит тщательную проверку предоставленных документов и может запросить дополнительную информацию или провести аудит компании. Этот этап может занять от двух до шести месяцев в зависимости от сложности бизнеса и полноты представленной информации.

Сколько стоит лицензия в Гонконге?

Затраты на получение криптовалютной лицензии в Гонконге определяются бизнес-моделью компании, спектром планируемых услуг и выбранным типом разрешения. Размер обязательных сборов привязан к характеру регулируемой деятельности и формирует итоговый бюджет проекта.

Закон «О ценных бумагах и фьючерсах» требует от всех посредников и лицензированных лиц уплачивать ежегодные лицензионные сборы в течение одного месяца после каждой годичной даты их лицензий или регистраций.

Неуплата годовых лицензионных сборов в полном объеме до наступления срока оплаты влечет за собой начисление надбавки на непогашенную сумму, а также возможное приостановление и аннулирование лицензии или регистрации в соответствии с разделами.

Заключение

Гонконг стремится стать одним из ведущих мировых центров для криптовалютного бизнеса, сочетая инновационную среду с четкими регуляторными рамками. Основное внимание уделяется защите инвесторов и соблюдению международных стандартов по борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма.

Благодаря внедрению режима лицензирования платформ, торгующих виртуальными активами и последовательной позиции регулятора, Гонконг становится все более понятной и предсказуемой юрисдикцией для работы с виртуальными активами.

Компания Amond & Smith сопровождает проекты, связанные с лицензированием криптовалютной деятельности в Гонконге. Мы работаем с заявителями на всех этапах процесса — от предварительной оценки соответствия модели требованиям регулятора до подачи документов и взаимодействия с государственными органами юрисдикции.