Регулирование криптовалют в ОАЭ

В последние десятилетия криптовалюты превратились в значимый элемент мировой финансовой экосистемы, вызывая необходимость разработки эффективных регуляторных механизмов для управления их использованием. Объединенные Арабские Эмираты (ОАЭ) выделяются на международной арене благодаря своему прогрессивному подходу к регулированию цифровых активов, что делает их одной из ведущих юрисдикций в этой области. Стремительное развитие рынка криптоактивов, сопровождаемое ростом инвестиций и инноваций, подчеркивает важность создания сбалансированной нормативной базы, которая одновременно защищает интересы государства и общества и стимулирует экономический прогресс. ОАЭ демонстрируют уникальную способность адаптироваться к этим вызовам, разрабатывая комплексную систему правового регулирования, охватывающую как мэйнлэнд, так и фризоны, такие как Dubai International Financial Centre (DIFC) и Abu Dhabi Global Market (ADGM), а также специализированную зону Ras Al Khaimah Digital Assets Oasis (RAK DAO).

Amond & Smith — международная юридическая группа в области корпоративного и финансового права. Мы более 20 лет помогаем клиентам адаптироваться к меняющимся условиям экономики, разрабатываем правовые стратегии для блокчейн-стартапов, инвесторов и технологических компаний. Наша задача — обеспечить законность и устойчивость проектов в условиях быстро развивающегося криптовалютного регулирования.

Данная статья предлагает всесторонний анализ правовых основ, экономической роли, регуляторных институтов, требований к лицензированию и сравнительных особенностей подхода ОАЭ к регулированию криптовалют.

Экономическая значимость и правовая база

По последним оценкам, вклад криптовалютного сектора в валовой внутренний продукт (ВВП) ОАЭ превышает 4 %, что в денежном выражении составляет более 100 млрд дирхамов (примерно 27 млрд долл. США). Этот показатель не только иллюстрирует масштаб влияния криптовалют на экономику, но и подчеркивает их роль как катализатора инноваций и инвестиционной привлекательности. Рост сектора сопровождается созданием новых рабочих мест, развитием инфраструктуры блокчейн-технологий и укреплением позиций Эмиратов как глобального финансового центра. Например, компании, специализирующиеся на криптовалютных операциях, привлекают как местные, так и иностранные инвестиции, что способствует диверсификации экономики, традиционно зависящей от нефтяного сектора. Более того, криптовалюты поддерживают амбициозные национальные инициативы, такие как Dubai Blockchain Strategy, направленные на интеграцию передовых технологий в государственное управление и частный бизнес. Таким образом, экономическая значимость отрасли служит основой для разработки нормативной базы, которая одновременно защищает финансовую систему и стимулирует дальнейший рост.

Налогообложение криптовалют в ОАЭ

Компании, занимающиеся криптовалютной деятельностью (криптобиржи и торговые платформы, доверительное управление, хранение криптовалютных и цифровых активов, брокерская деятельность, эмиссия токенов, управление фондами, инвестирующими в цифровые активы, аналитические и консалтинговые услуги), могут подпадать под корпоративный налог в размере 9 % на прибыль свыше 375 тыс. дирхамов (около 102 тыс. долл. США). Налог введен Федеральным декретом-законом № 47 от 2022 года о налогообложении корпораций и бизнеса, который вступил в силу 1 июня 2023 года. Однако компании, зарегистрированные во фризонах, при соблюдении определенных условий могут быть освобождены от уплаты корпоративного налога.

В конце 2024 года Федеральное налоговое управление ОАЭ (FTA) опубликовало обновленные разъяснения по применению налог на добавленную стоимость (НДС) к виртуальным активам, включая биткоин, криптовалюты и цифровые токены. Согласно этим рекомендациям, операции по передаче, покупке и обмену виртуальных активов освобождаются от НДС, причем освобождение действует ретроспективно с 1 января 2018 года. Несмотря на это, некоторые виды услуг подпадают под налогообложение НДС: например, майнинг как услуга (то есть майнинг за плату для других).

Правовая база регулирования криптовалют в ОАЭ

Правовая база регулирования криптовалют в ОАЭ представляет собой сложную и многоуровневую систему, объединяющую федеральные и эмиратские законы, а также специализированные руководства регуляторных органов.

• Среди ключевых нормативных актов следует выделить Закон Дубая № 4 от 2022 года, который установил правила обращения с виртуальными активами в эмирате Дубай. Этот закон определяет правовой статус криптовалют, обязанности участников рынка и полномочия надзорных органов, создавая прозрачные условия для ведения бизнеса.

• На федеральном уровне важную роль играет Закон № 14 от 2018 года (в редакции 2023 года), который закрепляет полномочия Центрального банка ОАЭ в области финансовых технологий и цифровых активов.

• Дополнением к этим законам служат Постановления Совета министров № 111/2022 и № 112/2022, регулирующие деятельность поставщиков криптовалютных услуг и распределение функций между различными регуляторами.

• Кроме того, руководства Virtual Assets Regulatory Authority (VARA) и Security and Commodities Authority (SCA), опубликованные в 2023 и 2024 годах, предоставляют детализированные инструкции по вопросам маркетинга, выпуска токенов и общих требований к операциям с цифровыми активами.

Совокупность этих нормативных актов формирует целостную систему, которая обеспечивает контроль за рисками, такими как отмывание денег и мошенничество, и одновременно создает благоприятные условия для развития криптовалютного рынка.

Регуляторные органы и их полномочия

Регуляторные органы в ОАЭ играют центральную роль в реализации этой правовой базы, обеспечивая координацию и надзор за деятельностью в сфере криптовалют. Изначально на мэйнлэнде функции надзора выполняла Security and Commodities Authority (SCA), юрисдикция которой распространялась на всю страну, за исключением фризон. SCA разработала базовые правила, включая реестр одобренных токенов, обязательный для использования лицензированными биржами, что способствовало повышению прозрачности рынка и торговли криптоактивами. Однако в 2022 году в Дубае был создан Virtual Assets Regulatory Authority (VARA) — первый в мире специализированный регулятор, сосредоточенный исключительно на виртуальных активах. VARA действует в пределах эмирата Дубай, включая большинство свободных зон, за исключением DIFC, и разрабатывает детализированные нормативные акты, которые фактически задают стандарты для всей страны. В 2024 году между VARA и SCA было подписано соглашение о координации, устраняющее дублирование функций: VARA регулирует Дубай, а SCA сосредоточивается на остальных эмиратах. Центральный банк ОАЭ, в свою очередь, сохраняет ключевую роль в обеспечении финансовой стабильности, запрещая использование криптовалют как средство оплаты товаров и услуг. Эта функция закреплена за цифровым дирхамом — официальной цифровой валютой, эмитируемой банком, что отражает стремление властей минимизировать риски, связанные с неконтролируемым оборотом цифровых активов.

Требования к лицензированию

Требования к лицензированию криптовалютной деятельности в ОАЭ отличаются в зависимости от юрисдикции и характера операций, что отражает гибкость регуляторного подхода. О стоимости лицензий в ОАЭ можно прочитать в нашей статье. В оншорном Дубае, под надзором VARA, для операций со стейблкоинами и крупными транзакциями требуется полноценная лицензия. Процесс ее получения включает тщательную проверку (due diligence, kyc), предоставление финансовых отчетов и бизнес-плана, а также уплату пошлин, размер которых варьируется от 50 тдо 100 тыс. дирхамов в зависимости от масштаба деятельности. Для консультационных услуг и управления портфелем достаточно предварительного одобрения, что снижает барьеры для входа на рынок. Особое внимание уделяется маркетингу криптовалют: реклама требует отдельной лицензии, а нарушение правил (например, отсутствие предупреждений о рисках) может привести к штрафам до 20 млн дирхамов.

Во фризонах, таких как DIFC (Dubai International Financial Centre) и ADGM (Abu Dhabi Global Market), действуют собственные регуляторные режимы. В DIFC криптовалюты классифицируются как особый вид активов в рамках гражданско-правового режима, а Dubai Financial Services Authority (DFSA) интегрирует их оборот в существующие лицензии, допуская использование только признанных токенов. Уникальной особенностью DIFC является возможность составления цифрового завещания через местные суды, что демонстрирует адаптацию правовой системы к новым технологиям.

В ADGM Financial Services Regulatory Authority (FSRA) применяет общие лицензии, исключая цифровой дирхам из регулирования, и обязывает поставщиков услуг соблюдать нормы противодействия отмыванию денежных средств (AML), включая верификацию клиентов и мониторинг транзакций.

Отдельного внимания заслуживает зона RAK DAO (Ras Al Khaimah Digital Assets Oasis), созданная в 2023 году как «криптовалютный оазис». Она предлагает нулевые ставки корпоративного налога и налога на доходы физических лиц, признание криптовалют средством платежа внутри зоны и упрощенный процесс лицензирования, который занимает до семи дней и проводится онлайн. При таких условиях RAK DAO представляется как одна из наиболее привлекательных юрисдикций для стартапов и инновационных проектов. С услугой нашей компании по регистрации компаний во фризонах ОАЭ можно ознакомиться у нас на сайте.

Сравнение с другими странами

Сравнение регуляторного подхода ОАЭ с другими странами подчеркивает его уникальные преимущества. В США регулирование криптовалют остается фрагментированным, зависящим от юрисдикции штатов и федеральных органов, таких как SEC (Комиссия по ценным бумагам и биржам США) и CFTC (Комиссия по торговле товарными фьючерсами США), что создает правовую неопределенность для бизнеса. В Европейском союзе принятие MiCA (Регламент ЕС о рынках криптоактивов) обещает единые правила в будущем. Сингапур, известный строгими лицензиями Monetary Authority of Singapore (MAS), имеет схожие черты с VARA, но его налоговая нагрузка (17 % корпоративный налог против 9 % в ОАЭ) менее конкурентоспособна. Эмираты, напротив, сочетают строгий контроль с экономическими стимулами, такими как отсутствие НДС и налога на прирост капитала, что делает их особенно привлекательными для международных компаний. Такой подход позволяет стране не только минимизировать риски, но и активно развивать криптовалютный рынок, укрепляя свои позиции на глобальной арене.

Доля рынка

Несмотря на меньшую численность населения по сравнению с другими странами Ближнего Востока и Северной Африки (MENA), ОАЭ стали третьей по величине криптоэкономикой региона, доходы которой составили 34 млрд долл. США в криптовалютах в период с июля 2023 года по июнь 2024 года.

Для удобства восприятия информации данные представлены в таблице.

Заключение

ОАЭ создали многоуровневую и гибкую систему регулирования криптовалют, адаптированную к специфике различных юрисдикций внутри страны — от мэйнлэнда до фризон. Прогрессивная политика, сочетающая строгий надзор за экономическими льготами, обеспечивает устойчивое развитие сектора и подтверждает статус ОАЭ как мирового лидера в области цифровых активов. Учитывая глобальные тенденции — рост популярности децентрализованных финансов (DeFi) и невзаимозаменяемых токенов (NFT) – Эмираты продолжают совершенствовать свою нормативную базу в этих сферах, усиливать меры по защите инвесторов и интеграцию новых технологий, чтобы укрепить экономическую диверсификацию и конкурентоспособность ОАЭ на международном уровне.

Юридическая компания Amond & Smith более 20 лет консультирует международный бизнес по вопросам корпоративного и финансового права. Мы активно сопровождаем клиентов, работающих с цифровыми активами, помогаем открыть компанию, получить необходимые лицензии, обеспечить соответствие требованиям регуляторов и выстроить устойчивую юридическую структуру. Сотрудничество с зонами DIFC, ADGM и RAK DAO дает нам возможность предлагать решения, адаптированные под специфику каждой из них.